A conta
A pergunta tem uma fórmula simples. O capital necessário é o rendimento líquido anual, a dividir por 1 menos a taxa de IRS, a dividir pela rendibilidade dos dividendos:
12 000 € ÷ (1 − 28%) ÷ 4% = 416 666,67 €.
Destes, saem 16 666,67 € de dividendos brutos por ano e 4 666,67 € de IRS. A tabela desta página mostra outras combinações. Cada ponto de rendibilidade muda muito o resultado: a 2%, são 833 333 € para o mesmo rendimento, e a 6%, 277 778 €.
A rendibilidade e o crescimento são hipóteses que escreve. O simulador não usa cotações nem dados de qualquer ação ou índice. Uma carteira real tem dividendos que sobem, descem ou são cortados de um ano para o outro, e o capital também varia. Quem depende destes rendimentos para viver precisa de uma margem que esta conta não dá.
Quanto tempo demora a lá chegar
Com o capital atual, o reforço mensal e o crescimento anual, o simulador conta os meses até o valor chegar ao capital necessário. Com 20 000 € de partida, 500 € por mês e a hipótese de 5% ao ano, demora 27 anos e 3 meses. O crescimento é o da carteira, depois de impostos e comissões. Pode usar a calculadora de juros compostos para ver a evolução ano a ano.
Os impostos
Os dividendos pagos por uma entidade em Portugal têm retenção de 28% a título definitivo (artigo 71.º, n.º 1, do Código do IRS). Os residentes nos Açores têm uma redução de 30%, para 19,6%, e na Madeira, a mesma redução aplica-se às taxas do artigo 71.º desde 1 de janeiro de 2025.
A opção pelo englobamento pode reduzir o imposto, porque os lucros de entidades com sede em Portugal contam só em 50% (artigo 40.º-A). O mesmo vale para entidades de outros países da UE ou do EEE que cumpram os requisitos da Diretiva n.º 2011/96/UE, com declaração das autoridades fiscais desse país. Não vale para dividendos de empresas dos Estados Unidos, por exemplo. Em contrapartida, a opção é feita para toda a categoria: os juros de depósitos e de outros produtos passam a contar nos escalões. A retenção passa a ser um pagamento por conta.
Os dividendos estrangeiros costumam ter retenção no país de origem. Esse imposto dá direito a um crédito em Portugal, com limite (artigo 81.º). Esta parte não está nas contas do simulador, tal como as comissões de custódia.
Antes de decidir
Veja que dividendos pagam as empresas portuguesas no calendário de dividendos e calcule o valor líquido de uma posição no simulador de dividendos. Se vender títulos para completar o rendimento, as mais-valias têm outras regras: veja o simulador de investimento no S&P 500. Este simulador não é uma recomendação de investimento.